IT-шникам, похоже, придётся подвинуться, т.к. на Мосбирже может появиться достойный конкурент: группа компаний «Цифровые привычки» (далее буду сокращать её просто «группа» или «ЦП»). Пока ЦП проводит pre-IPO, но в планах выйти на полноценное IPO в 2027-2028 годах. Сейчас её акции можно купить на площадке MOEX Start. Давайте посмотрим компанию поближе.
Чем занимается ЦП?
ЦП позиционирует себя как одного из ведущих поставщиков системно-значимого ПО (core banking) для банков и финтеха. Компании, входящие в группу, закрывают до 75% потребностей финтех-рынка в современных IT-продуктах, предлагая готовые лицензированные коробочные решения, а также образовательные услуги и аутстаффинг.
Аутстаффинг – это наём специалиста или команды для выполнения конкретной задачи без зачисления в штат. Проще говоря, это «аренда персонала». Так, сотрудники работают в одной компании, но числятся в штате, получают ЗП и платят налоги в другой. К аутстаффингу часто прибегают для закрытия неких продолжительных задач, на решение которых не хватает профильных специалистов.
В группу «Цифровые привычки» входит 3 компании:
- ООО «Цифровые привычки» − разрабатывает готовые программные решения для банковской отрасли и финтехов с использованием технологий ИИ и машинного обучения, а также отечественной системы управления ИТ-командами CodeAche.
- ООО «Финейтив» − фокусируется на разработке программного ядра для автоматизации работы финсектора, клиентского ПО, а также платежных и инвестиционных решений, включая инструменты для инвестирования в криптовалюту.
- ООО «Кинн» − разрабатывает платформенные решения для автоматизации аутстаффинга и работы с внештатными специалистами в ИТ-сфере. В число разработок входят: платформа по формированию проектных ИТ-команд, модуль электронного документооборота, LMS-платформа с элементами ИИ для профессионального дистанционного обучения, HR-платформа для подбора персонала.
ЦП практикует принцип «единого окна», когда клиент может получить целый комплекс услуг через одного провайдера. Это не только упрощает и ускоряет работу с клиентом, который получает «всё и сразу», но и способствует удержанию клиентской базы и росту выручки на одного клиента через кросс-продажи.
Согласно Руссофт, ЦП выделяется среди конкурентов благодаря наибольшему значению CSV (7+) среди малых и средних российских ИТ-вендоров. Текущее число постоянных клиентов – 83%.
В число клиентов группы входят такие гиганты, как Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, Мосбиржа, VK и другие. «Цифровые привычки» входит в топ-5 подрядчиков в сфере заказной разработки продуктовых решений в банковской сфере.
За всё время существования группой реализовано 213 успешных проектов, портфель контрактов за пять лет вырос более чем в 6 раз и достиг 5,98 млрд рублей на конец 2024 года.
ЦП входит в ассоциацию «Руссофт» и является резидентом Сколково с соответствующими налоговыми послаблениями.
Финансовые результаты
Выручка группы формируется 5 ключевыми направлениями:
- заказная разработка – 63%
- внедрение готовых решений – 17%
- технический консалтинг – 12%
- обучение ИТ-специалистов – 5%
- подбор ИТ-специалистов – 3%
Выручка растёт средними темпами 133% в год (CAGR):
- 2019 – 20 млн рублей
- 2020 – 62
- 2021 – 389
- 2022 – 583
- 2023 – 781
- 2024 – 1373
Динамика EBITDA составляет 179% в год:
- 2020 – 9 млн рублей
- 2021 – 117
- 2022 – 155
- 2023 – 194
- 2024 – 546
Рентабельность по EBITDA – 29,3%. Не скажу, что сильно «жирно», особенно для ИТ-сектора − у того же Диасофта (непрямой конкурент) рентабельность в районе 35-40%. И группа это понимает, поэтому прямо заявляет в презентации, что пойдёт в направлении открытия более маржинальных направлений бизнеса.
Чистую прибыль группа пока не раскрывает, подозреваю, что её просто нет или она минимальная. Но для растущей компании, по факту – стартапа, это нормально. Главное, что мы видим – ускоряющийся рост основного бизнеса + нахождение в перспективной отрасли (ожидается рост рынка банковского ПО примерно на 13,5% в год в ближайшие 5 лет, рынка аутстаффинга – 18%, рынка ИТ-продуктов в целом – 20%).
ЦП пока очень маленькая компания – доля на IT-рынке составляет 0,75%, на рынке заказной разработки – 2%, а на рынке ПО для финсектора – 3,1%. В дальнейшем ЦП планирует расширяться, в т.ч. за счет M&A сделок. Ожидаемая выручка в 2027 году – 3х к текущему уровню.
Данных по долговой нагрузке группа не раскрывает.
По инвестициям – примерно 63% выручки направляется на дальнейшее развитие.
